La reelección del actual presidente de Brasil, Luiz Inácio “Lula” da Silva, quien derrotó a Flávio Bolsonaro en la segunda vuelta del 25 de octubre, desató un quiebre en el mercado financiero brasileño este lunes.
El EWZ, un fondo cotizado en la bolsa que agrupa a las empresas de mediana y gran capitalización más importantes de la bolsa brasileña, cayó un 24%.
Las acciones de gran capitalización muestran pérdidas que superan fácilmente el 10%.
Los casos más representativos fueron la petrolera estatal Petrobras (-15%), Itaú (-22%), Bradesco (-30%), así como NU Holding, que cayó un 21%.
La caída fue tal que la Bolsa de Valores de São Paulo decidió suspender la negociación durante 30 minutos tras una caída de más del 10% en el Bovespa, el índice bursátil que agrupa a las 100 empresas más importantes que cotizan en la bolsa brasileña.
La reelección del presidente en ejercicio también desencadenó reacciones negativas en el mercado financiero argentino. Entre ellas, la caída de bonos que se negocian en Wall Street, lo que provocó un aumento del riesgo país.
Para el economista de mercados financieros, Gustavo Ber, sin embargo, la victoria de Lula también podría traer “efectos positivos para Argentina”.
Entre los hechos más relevantes, Ber mencionó que Milei “retendría liderazgo regional” frente al presidente de Estados Unidos, Donald Trump, un hecho “relevante” debido al respaldo financiero recibido y a la influencia que este vínculo le otorga en América Latina y en el plano internacional.
Impacto en los mercados argentinos
Ber comentó el “impacto adverso” que los resultados electorales tuvieron en la valorización de los activos argentinos.
Los bonos locales que se negocian en Wall Street están cayendo con fuerza. Por ello, el riesgo país se elevó a 745 puntos, su nivel más alto desde las elecciones de mitad de mandato del año pasado.
En cuanto a los American Depositary Receipts (ADRs), se desploman hasta casi un 10% en Wall Street. Los principales son Banco Supervielle con 9%, seguido de BBVA con 8%, y, por último, Telecom con 8%.
Mientras tanto, el Merval —el principal índice de la bolsa argentina— está retrocediendo un 4,8% en su medición en dólares y un 3,2% en pesos argentinos.
El problema de la competitividad
Para Ber, otro factor negativo es la “deterioración de la competitividad del peso frente al real brasileño”, que se depreció rápidamente tras fortalecerse luego de la primera vuelta de votación a principios de octubre.
“Esto no solo encarece las exportaciones argentinas hacia Brasil, su principal socio comercial, sino que también podría impulsar la salida de inversores internacionales”, explicó Ber.
Añadió que este éxodo de capitales podría verse “alimentado” por el cierre de apuestas de carry trade en Brasil. También podría haber una mayor salida de divisas desde Argentina “como resultado del aumento del turismo hacia Brasil”.
Los analistas de la corredora Portfolio Personal Inversores (PPI) afirmaron que la respuesta del equipo económico del presidente Javier Milei “será decisiva” para abordar esa pérdida de competitividad.
“La depreciación del real introduce un viento en contra para el peso, por lo que será importante observar si el gobierno permite que cualquier presión de venta eventual se traduzca en una subida del dólar o si interviene de nuevo para contenerla”, dijeron.
Imagen de portada: Rafael Minguet Delgado/Pexels
